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30/10/2007 [转贴]外汇保证金交易的特点21世纪经济全球化自由化的趋势，将不可阻挡，而外汇交易作为国际金融领域的重要环节。随着中国加入WTO，中国的外汇市场就象股票市场一样，从无到有迅速发展起来，并具有非常大的发展空间。
外汇保证金交易有如下特点：
1. 双向交易，赚钱机会多。股票投资只有涨才能赚钱，而外汇可以买涨，也可以买跌，只要选对交易方向就能赚钱。在股市中空头行情的时间远远多于多头行情的时间，投资机会不容易把握，因此股市不是一个有长期投资价值的市场，这也是导致很多股市投资人亏损的原因。
2. 24小时全天候交易。从每周一早上8点（北京时间）开始，一直到周六早上4点才结束，随时可以买卖。股市只能在白天特定时段交易，一般为早9:30到下午3:00，不适合上班族操作。
3. 外汇交易对中国投资者最有利。外汇的交易黄金时间在北京时间的晚上8点至晚上12点。这期间是欧洲和美洲市场的白天也是市场交易最活跃，汇率变动最大的时候，这个时间段中国投资者有充裕的时间投入到外汇交易中。
4. 投资少，起点低。最低投资250美元（折合人民币约1875元）就可以开户炒汇。成功的投资者，在一年内可有几倍的投资获利。
5. 市场客观公正，不容易受人为操纵。外汇市场每天成交量超过3万亿美元，有先进科学的网上交易平台，行情和数据都是公开的，是最透明的市场。
6. 外汇是一种自由方便的投资方式。只要有一台电脑，接通互联网，不论何时何地，都可以自行买卖交易，适合喜欢独立自由工作的年轻人。很多人选择外汇交易作为终身职业。
7. 外汇交易以保证金形式，能以小博大。据统计，美国三分之一的亿万富翁都是从事外汇投资成功的。比如：巴菲特，索罗斯，罗杰斯等人就是炒汇成功最精典的传奇人物，在世界首富排名榜上，名列前茅。
8. 「外汇保证金交易」是利用财务杠杆的原理，将资金以扩大信用额度的方式在外汇市场上进行操作。目前外汇保证金交易的杠杆最大可达本金的400倍，投资 1000美元就可以做40万美元的交易。保证金交易是一柄双刃剑，如果没有做好的风险管理，投资人的遭致损失的机会和获利一样的大。
9. 交易策略可以根据市场情况随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即止损反手，损失有限，获利仍然极为巨大。有现价，订价，止损，止赢，2选1等多种定单可选择。
10. 低廉的交易费用。在股票市场上，您则必须支付经纪佣金，交易服务费和税金。外汇市场的场外交易结构特别是高效率的电子化交易系统缩减了大部分的成交和结算费用，减低了交易支出。
11. 股市中有上千种股票，那么选股将是一件很难的事情。而汇市中，货币组合非常有限，这可以使您集中精力于这几个货币组合，分析成本低，并很快抓住他们的脉动。
12. 外汇交易最能满足技术型投资者的需求。和股票和期货投资不同，货币的走势规律性更强，利用技术分析手段更容易赢利。大量经济数据都会定期公布，也方便投资者进行基本面分析。掌握不同国家的走势比分析股市中公司的变化容易。国家的运作通常都较公司的稳定，这意味着较容易预测经济发展的方向。
13. 外汇市场资金流动性高，实行T＋0制度，容易兑现。对投资人而言，不论何时何地发生任何消息，投资人都可以即时的做出反应。投资人也可对进场或出场的时间有弹性的规划。其它金融市场的大小与交易量和外汇市场比较起来，就显得逊色多了，如流动性不好，例如在期货市场内很多时候难以成交，价格容易跳空，不易掌握。外汇市场永远是流动的，无论何时都可以进行交易，外汇即时报价系统可以保证所有的市价单、限价单或是止损单完全的成交。
14. 汇率变动相对剧烈，赢亏空间大。 投资投机两相宜，如想稳健投资可缩小资金杠杆即可。
15. 方式多样交易，可软件，电话，网站，PDA交易。
16. 同期货和股票权证不同，无交割期规定，可以长期持有外汇和约。
17. 股市和期货市场在涨停或跌停的时候就会出现买不到或卖不出，这种流动性差的状况减少了很多投资机会，并造成损失。而外汇市场只要你愿意无论在什么时候你都可以按照即时外汇牌价买卖。外汇市场不会突然大涨或大跌。让你面对任何突发事件可以从容作出正确的决策。
让我们大家一起努力去赚外国人的钱吧！！！让我们一起走向富裕！！！ 25/10/2007 外汇保证金套息理论与实践首先需要说明一个概念，什么是外汇套息呢？美元/日元货币对，买入美元，卖出日元，因为美元利息比日元高，所以过一段时间你因持有高息货币而获得利息差，此为外汇套息。
举例来说，今天买入10万美元，卖出1150万日元，美元日元汇率115，一年后再买回来，如果汇率不变，你将会因此而获利：
假设美元利息5%，日元利息0.1%，你将得到利息收入10 X 5％ ＝ 0.5万美元，你将支付日元利息1150 X 0.1％＝ 1.15万，而0.5万美元 ＝ 0.5 X 115 ＝ 57.5万日元，你得到的利息差额是57.5 － 1.15 = 56.35万日元
所以你因为持有高息货币美元一年而获利56.35万日元（合0.49万美元）， 如果美元升值，你除了利息获利外，汇率也获利；即使美元贬值，只要贬值额不超过利息差，你仍然获利，所以此例中，美元应该叫套息货币。
问题：
如果单一方向只做多G/J，10％－20％的仓位，30倍的杠杆，大笔的资金做后盾，长期持有做外汇套息，貌似100％赚钱不赔啊！？
答案：
根据避免风险的原理，选10％的仓位，交通银行满金宝，做多50万G/J，一天的利息是$85，一个月就是$2550，一年就是$31025，考虑到日元每年两次结息，选择一个低点做多G/J，比如200-210之间，估计这个区间也很难见到了，那就选220附近，剩下的事情就是每个月享受数钱的快乐吧！
希望感兴趣的朋友共同探讨。 14/10/2007 中国资本市场的启示（续）首先，希望发这个帖子能给大家在资本投资方面一些启发，不是说看到股票涨了就去炒股，看到基金升了就去买基金，看到外汇收益不错就去做外汇，这样见异思迁是不可取的，找到适合自己的投资方式很重要；现在国内投资的渠道很多，“钱生钱”的方式也很多，“人不理财、财不理你”的观念早已经深入人心，百年不遇的机会不抓住感觉真对不起自己！
其次，选择适当的投资方法可以带来丰厚的收益是勿庸置疑的，希望各位能用发展的眼光看问题，在国外待的时间长了，头脑僵化了，国内金融业的迅猛发展远远出乎我的意料，银行提供的金融理财业务很多，在加拿大银行想不到的服务中国已经开始普及了，比如外汇保证金业务；我以前在加拿大做美国的外汇保证金交易，考虑到资金安全，现在也把资金转到国内交通银行做了，大家有兴趣可以百度一下“交通银行满金宝”，看看真正有能力的人怎么“赚钱”的：6个星期60多万美元的收入，虽然美元早已经褪去原来“金子般”的光环，但是这种投资方式还是非常诱惑的。
我现在没有炒股票，因为我觉得自己不是炒股的料，但是我满仓买进基金，风险小很多，有专门的基金公司帮你“挣钱”，何乐而不为？再说，中国目前的牛市还会持续，只要大势是向上的，基金每个月带给我的就是数钱的快乐！当然，我现在也在做外汇，国际外汇市场每日平均交易额超过3万亿美元，能不能赚钱就看大家的能力了，风险与收益是是成正比的，风险越高，收益越高，只有控制好风险，设好止损，看不准不做单，顺势不做空，逆势不做多，想赔钱还真难！比如上周五美国公布非农就业人口数据，利好推动美元强力反弹，虽然只是昙花一现，但是短短10分钟的获利是非常可观的，基本上一个月就可以休息了。
如果大家感兴趣，可以去外汇论坛多逛逛，很多专业操盘手都是很有爱心的，比如我经常去得一个外汇论坛，大家爱心奉献，赚钱还不忘贫困失学的孩子，在银行设立的专门的账号，帮助他们能不至于要每天走10几公里的山路跋山涉水，能安心学习，能重返校园做出了我们应有的贡献。 05/10/2007 我们对人民币的购买力了解多少？ - 郑友林衡量任何一种货币估值的最主要指标就是它的购买能力。这就是大家通常所说的"购买力平价法"（Purchasing Power Parity—PPP），简而言之，就是在国家之间相互比较时，由于各国所使用的货币单位的不同，要通过一个价格折算因子将这种差异剔除，而对实物量进行比较。当欧元与美元的汇率为1： 1时，根据购买力平价理论， 1美元和与之相对应数额的欧元具有同等购买商品和服务的能力。这一理论很好地解释了长期内的货币汇价波动，也证明了在近十多年来，汇率的变化主要是由于各国通货膨胀率不同。 打个比方，在中国的麦当劳餐馆，购买一个汉堡包需要10元人民币（1.3美元），如果在美国的麦当劳餐馆购买一个同样的汉堡包需要3美元，如果按照名义汇率法计算，由这一个汉堡包而带来的美中两国 GDP差了2.5倍，但事实上，一个汉堡包的价值量是固定的，只是由于计价货币的差异才导致了GDP的差别，实质上由这同样的汉堡包带来的两国GDP是完全一样的，这是购买力平价的基本含义。 购买力评价理论之所以成立，因为进出口商品的价格在跨越国境的时候应该是相同的。现如今，全球化和外包使得商品和服务的跨国交流越来越频繁。而就在五十年前，很少有诸如汽车、啤酒、电子产品、法律服务以及电脑软件等产品和服务的跨境销售。全球化也有局限性，类似于理发、大规模建筑用预制板以及清扫大街等产品和服务只能在当地消费。 那么，我们从人们最关心的吃穿住行等几个方面来比较购买力。 吃：王小东先生在他的文章提到：在伦敦唐人街喝小碗汤，要花大约人民币50元一碗。吃了一顿全素斋，在中国花50块就不算便宜，在伦敦得花500元。在伦敦，你如果爱喝啤酒，那就要花大钱了，因为在伦敦买1品脱（基本上接近我们的一瓶）要花费1.8英镑（折合人民币27元）。这就是国家之间的购买力差别。 1986年，英《经济学家》推出"巨无霸汉堡包指数"，统计对象包括大约120个国家当地生产的麦当劳的巨无霸汉堡包。这个指数常常被人们作为衡量货币是否处于"正确"水平的一种方便指南，在美国，一个汉堡包的平均价格是2.90美元 (折合人民币 24元)。汉堡包在中国最便宜，只有1.20美元，而在瑞士最昂贵，高达4.90美元（折合人民币40.5元）。换句话说，中国人民币是世界上价值被严重低估的货币，而瑞士法郎是世界上价值被大大高估的货币。因此，在中国所花的 1美元的价值比在美国所花的1美元的价值高得多。我们还可以按照当地货币价格除以美国价格计算出来的巨无霸汉堡包的购买力平价。例如，在日本，一个巨无霸汉堡包需花262日元。将这个价格除以美国价格2.90美元得出 l美元的购买力平价相当于90日元，而目前1美元兑换113日元，这表明日元的价值被低估20％。有人根据这个逻辑，计算出中国人民币麦当劳指数汇率为：1美元=3.42元人民币，至于瑞士法郎，则为：1瑞士法郎=1.62元人民币。但是，实际上官方汇率是：1瑞士法郎=6.5元人民币。在麦当劳指数汇率与中国官方汇率之间相差整整四倍！基于类似的分析，有学者 得出一个结论说人民币整体上被低估了60%。 穿：在伦敦买一件毛衣需要30英镑（折合人民币450元）；买一条牛仔裤需要25英镑（折合人民币375元）；买一双旅游鞋则需要35英镑（折合人民币525元）！本人见识有限，除非在高档商店，如果在一般商店购买，中国同类产品的价格也不过伦敦价格的四分之一左右。在中国，如果是行家，还可以买到非常便宜的货色。可见，在伦敦，穿的费用支出比中国普遍高出4倍以上。 住：伦敦学生宿舍的条件相当差，一间小破房，一星期收费84英镑（折合人民币1260元），一个月约合5000元人民币。这还算是优惠的，争得打破头。别的不说，根据市场调查，一套70平米的房子（三房一厅）在武汉长沙成都等省会城市也就租个1000元-1500 元/月。在即使在深圳，一套带家具的60平米左右的房子（两房一厅）月租也不会超过2500元。由此可见，伦敦的房租比中国高出4—8倍。 行：我们可以对比一下英国和中国的物价。伦敦地铁网络密布，其地铁起价是2英镑，合30多元人民币，要是路途远还得加钱。车票的价格嘛，单程较近距离是1.1镑 (折合人民币：16元).中间距离是2.80镑( 折合人民币：42元 )，远距离是3.30镑（折合人民币50元）。在中国，物价最高的城市深圳的地铁起价是2元，可以任意坐五站。即使从火车站到世界之窗也只有5元（折合0.32英镑）。由此可见，伦敦的行比中国大约高出4倍。 回到GDP：如果我们利用巨无霸汉堡包指数将中国的国内生产总值转换成美元，中国的国内生产总值比以市场汇率转换成美元计算的国内生产总值高出近1.5倍 。如果以购买力平价而不是市场汇率为基础进行衡量，全球经济排名便发生引人注目的变化。美国仍然位居第一，中国跃升至第二位，占全球产量的13％。王小东先生甚至认为，按照购买力平价的估算方法，中国目前GDP超过8万亿美元（是日本的两倍），在十年内就会赶上美国。王小东先生指出，一个英镑的汇价是15-16元人民币，而实际购买力呢？我看再怎么保守地算，也当不了5元人民币用。所以，英国人算中国的GDP相当于英国的4倍多还是有道理的。 题外话：其实，我们通过上述比较发现，外国人的实际生活水平并没有我们想象的那么高，他们没有享受相当于中国人20倍的物质生活和社会福利。至多就相当于我们平均水平的4-5倍而已，罪魁祸首是人民币定值过低。人民币定值过低，显然有占领市场份额的考虑，其效果究竟如何，不得而知。不过，人民币定值过低，造成了许多误解，也使得中国人非常显得过于自卑，因为僵硬的、便宜的、疲软的本国货币使得中国人的自信心和自尊心都受到严重的打击。 结论：笔者研究汇率问题二十余年，在国家外汇管理局地方分局工作过，了解一些外汇牌价出台的背景，也在国外亲身感受过不同货币的购买力差别，经过长期跟踪研究和实证检验之后，笔者得出一个结论：人民币作为一种地区性货币，它作为交易媒介的价值被低估了，作为资产的价值更是被大大地低估了。 参考文献 吴言，"巨无霸汉堡包指数"求解经济谜团（编译）《国际金融报》 2004年10月27日 王小东，落下的太阳，升起的太阳 凤凰周刊 2005年11期(总180期) 谢国忠，且远且近的中日关系 凤凰周刊 2005年11期(总180期) |
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